永續焦點

在全球永續浪潮下，企業永續資訊揭露已成為不可忽視的核心議題。國際財務報導準則基金會（IFRS Foundation）設立的國際永續準則理事會（ISSB），於2023年發布兩項全新準則：「IFRS S1 一般永續財務資訊揭露規定」以及「IFRS S2 氣候相關揭露」，為全球企業建立統一的永續資訊揭露框架。

隨著各國陸續導入這套新準則，企業勢必加速轉型，從策略擬定、風險管理到財務評估，全方位回應日益嚴峻的永續挑戰。

IFRS S1 是什麼？

IFRS S1 著重於揭露所有可能影響公司前景的永續風險與機會，並確立永續相關財務資訊揭露的基本原則。其內容參考 TCFD（氣候相關財務揭露工作小組）所訂定的標準與框架。

IFRS S2 是什麼？

IFRS S2 聚焦於「氣候」議題，規定企業必須揭露面對氣候相關風險與機會的計畫與策略，包括實體風險與轉型風險等資訊。S2 同樣採用 TCFD 的揭露框架，並建議參照 SASB（永續會計準則委員會）標準，針對產業特定主題鑑別氣候風險與機會。

除了要求企業鑑別氣候風險和機會外，IFRS S2 也明確規範了應揭露的指標，分為兩大類：

• 跨行業指標類別（Cross-Industry Metric Category）
• 行業基礎指標（Industry-Based Metric）

七項跨行業指標類別如下：

• 溫室氣體排放：包含範疇一、二、三的絕對排放量、排放強度與涵蓋類別。
• 轉型風險：易受轉型風險影響的資產或經營活動之金額與佔比。
• 實體風險：易受實體風險影響的資產或經營活動之金額與佔比。
• 氣候相關機會：與氣候機會相關的資產或經營活動之金額與佔比。
• 資本配置：針對氣候風險與機會所配置的資本支出、籌資或投資金額。
• 內部碳價格：用於評估排放成本的碳定價方式，以及如何應用於決策。
• 薪酬機制：高階主管薪酬中有多少比例與氣候指標掛鉤，以及計算方式。

為加速推動台灣企業永續資訊揭露的進度，金管會於2023年8月發布新聞稿，公佈接軌啟用 IFRS 永續揭露準則藍圖，並規劃自2024年起簡化年報揭露事項，協助企業更順利銜接 S1 與 S2 的資訊要求。

金管會揭露時程分為三階段：

• 資本額達新臺幣100億元以上之上市（櫃）公司，自2026年會計年度起適用（2027年公告）。
• 資本額達新臺幣50億元以上之上市（櫃）公司，自2027年會計年度起適用（2028年公告）。
• 其餘上市（櫃）公司，自2028年會計年度起適用（2029年公告）。

然而，年報作業本已繁複，若再納入氣候變遷、供應鏈管理及與客戶關係等永續資訊揭露，對企業而言勢必加重準備壓力及挑戰。

永續時代已全面來臨，ESG 指標越來越受到政府、企業與投資人的高度關注，財報準則也必須跟上趨勢而有所異動。金管會已針對永續相關趨勢施行多項政策，其中包含最近要求特定規範對象應參考SASB準則，於永續報告書中揭露「永續指標」。

IFRS S1 與 S2 不僅是揭露準則，更是驅動企業由內而外思考永續策略與財務風險的新契機。唯有主動迎接轉型挑戰，建立清楚的揭露架構與內部溝通機制，企業才能在全球永續浪潮中站穩腳步，贏得投資人信任，邁向長遠價值創造的永續未來。

隨著永續金融概念的發展，全球ESG相關金融商品，尤其是ESG基金，正快速成長。根據國際機構的統計，相關資產規模已超過3兆美元。金融機構所發行或管理以「綠色環保」、「公司治理」或「企業社會責任」為主題的基金，即為綠色基金，這其中也包含ETF。

綠色基金以ESG投資原則為核心，重視企業的長期發展與營運，因此相較於一般基金，表現較為穩定，相對減輕景氣波動的影響。

企業在被納入ESG投資範疇前，通常會從環境、社會與公司治理三個層面進行綜合評分，評估內容包括：

環境面（Environmental）

• 碳排放量
• 能源消耗與管理
• 水資源使用及管理
• 廢棄物處理方式
• 生態保護相關措施

社會面（Social）

• 勞工權益保障
• 員工多樣性與包容性
• 與社區的互動及貢獻
• 產品安全以及消費者保護
• 客戶隱私與數據保護

公司治理面（Governance）

• 董事會結構與獨立性
• 企業透明度與信息披露
• 風險管理制度
• 反貪腐及合規措施

此外，評分過程通常會參照國際認證的框架與指標（如GRI、SASB、CDP等），並由專業評級機構（如MSCI、Sustainalytics）給予分數或排名，協助投資者從眾多企業中挑選在環境保護、社會責任與公司治理等層面表現較佳的標的。

為確保市場健康發展，並防止濫用ESG、永續或減碳字眼，不當地吸引投資人，金管會制定相關監理原則。投資人可注意以下重點，以識別正牌ESG基金：

資訊揭露要求

• 基金公開說明書須明確標示採用的ESG標準或原則
• 具體說明ESG如何納入投資決策
• 明確列出是否採用排除法策略及排除的行業或類型

監理原則與資訊公開

• 遵循《有關證券投資信託事業發行ESG相關主題基金之資訊揭露事項審查監理原則》及境外相應規範
• 台灣集中保管結算所設有FUNDCLEAR基金資訊觀測站，專門展示國內外永續主題基金資訊
• 基金需符合主管機關規定，並附上發行資訊、公開說明書及定期報告，確保資訊透明且可信