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面對全球氣候變遷與臺灣「2050淨零目標」，立法院已通過「氣候變遷因應法」，環境部公告「碳費收費辦法」並正式開始徵收碳費，台灣已然邁入碳有價時代。
另外，金管會發布「金融業減碳目標設定與策略規劃指引」建議金融機構「發展內部碳定價機制，如：考量未來碳價、碳稅、轉型計畫等因素訂出內部碳價，用以分析投融資組合碳成本產生的財務衝擊，進而調整風險評估，引導投融資部位低碳轉型」。發展內部碳定價機制，考量未來碳價、碳稅、轉型計畫等因素，訂出內部碳價，用以分析投融資組合碳成本產生的財務衝擊，進而調整風險評估，引導投融資部位低碳轉型。
碳費攸關企業營運成本，甚至影響獲利競爭力，已是資本市場中的重要商業議題。
根據國際氣候評估組織 CDP（碳揭露專案）的統計，全球確實已有超過 2,000 家企業宣布採用或計畫在兩年內實施內部碳定價，其中包括國際龍頭企業微軟（Microsoft）、谷歌（Google）及聯合利華（Unilever），以及國內企業如台達電子、台泥、中華電信、國泰金控、元大金控、第一金控等企業。
內部碳定價形式有以下四種方式並不是固定的升級順序，企業可依照自身產業特性、管理目的及執行能力選擇適合的工具。
- 影子價格：先試算，不實際收費
- 隱含價格：從過去投入找出真正的減碳成本
- 內部碳費：真的收費，再將金額投入減碳技術或碳移除計畫
- 內部排放交易：讓部門間交易碳額度
未來企業可能面臨碳成本與哪些轉型風險？
碳成本不一定會以「碳費」三個字出現在帳單上，它也可能藏在電價、原料價格、設備投資、供應商報價或融資條件中。除了直接付費外，未來企業還可能面臨以下風險：
- 法規合規風險 ：隨着碳費徵收與資訊揭露法令趨嚴，企業將面臨更高的盤查、查證及法令遵循成本。
- 資產減損風險 ：高耗能設備可能因不符能源效益而被迫提前汰換，導致現有資產產生減損或加速報廢。
- 供應鏈斷鏈風險：當大廠客戶全面要求低碳產品與碳足跡數據，無法配合或排碳過高的企業，將面臨訂單流失、甚至被踢出供應鏈的危機。
- 融資受阻風險 ：金融機構引進綠色金融機制，高碳排且缺乏減碳路徑的企業，未來融資成本將大幅拉高，甚至面臨投資人撤資。
- 品牌漂綠風險 ：若企業只喊口號卻拿不出真實的減碳數據，讓消費者誤以為其產品或服務符合永續標準，容易被質疑「漂綠」，瞬間瓦解品牌商譽與大眾信任。
碳管理不是增加負擔，而是提早避免更高成本
企業不一定要一開始就建立複雜的碳費或排放交易制度。較務實的做法，是先完成溫室氣體盤查，掌握主要排放來源，再設定減量目標及執行方案。
再利用內部碳定價進行情境試算，了解當減少每公噸碳價格企業需付出的營運成本、並據此調整採購、投資及資源配置。
碳排放正在從看不見的環境外部成本，逐步轉變為看得見的財務成本。儘早建立碳管理能力，企業愈有機會以較低成本完成轉型；若等到法規、客戶或市場要求全面到位後才開始準備，所需付出的成本往往更高。
真正有效的碳管理，不只是計算排放量，而是讓每一次採購、投資與經營決策，都能同時看見眼前成本與未來風險。
在全球永續浪潮下，企業永續資訊揭露已成為不可忽視的核心議題。國際財務報導準則基金會（IFRS Foundation）設立的國際永續準則理事會（ISSB），於2023年發布兩項全新準則：「IFRS S1 一般永續財務資訊揭露規定」以及「IFRS S2 氣候相關揭露」，為全球企業建立統一的永續資訊揭露框架。
隨著各國陸續導入這套新準則，企業勢必加速轉型，從策略擬定、風險管理到財務評估，全方位回應日益嚴峻的永續挑戰。
IFRS S1 是什麼？
IFRS S1 著重於揭露所有可能影響公司前景的永續風險與機會，並確立永續相關財務資訊揭露的基本原則。其內容參考 TCFD（氣候相關財務揭露工作小組）所訂定的標準與框架。
IFRS S2 是什麼？
IFRS S2 聚焦於「氣候」議題，規定企業必須揭露面對氣候相關風險與機會的計畫與策略，包括實體風險與轉型風險等資訊。S2 同樣採用 TCFD 的揭露框架，並建議參照 SASB（永續會計準則委員會）標準，針對產業特定主題鑑別氣候風險與機會。
除了要求企業鑑別氣候風險和機會外，IFRS S2 也明確規範了應揭露的指標，分為兩大類：
- 跨行業指標類別（Cross-Industry Metric Category）
- 行業基礎指標（Industry-Based Metric）
七項跨行業指標類別如下：
- 溫室氣體排放：包含範疇一、二、三的絕對排放量、排放強度與涵蓋類別。
- 轉型風險：易受轉型風險影響的資產或經營活動之金額與佔比。
- 實體風險：易受實體風險影響的資產或經營活動之金額與佔比。
- 氣候相關機會：與氣候機會相關的資產或經營活動之金額與佔比。
- 資本配置：針對氣候風險與機會所配置的資本支出、籌資或投資金額。
- 內部碳價格：用於評估排放成本的碳定價方式，以及如何應用於決策。
- 薪酬機制：高階主管薪酬中有多少比例與氣候指標掛鉤，以及計算方式。
為加速推動台灣企業永續資訊揭露的進度，金管會於2023年8月發布新聞稿，公佈接軌啟用 IFRS 永續揭露準則藍圖，並規劃自2024年起簡化年報揭露事項，協助企業更順利銜接 S1 與 S2 的資訊要求。
金管會揭露時程分為三階段：
- 資本額達新臺幣100億元以上之上市（櫃）公司，自2026年會計年度起適用（2027年公告）。
- 資本額達新臺幣50億元以上之上市（櫃）公司，自2027年會計年度起適用（2028年公告）。
- 其餘上市（櫃）公司，自2028年會計年度起適用（2029年公告）。
然而，年報作業本已繁複，若再納入氣候變遷、供應鏈管理及與客戶關係等永續資訊揭露，對企業而言勢必加重準備壓力及挑戰。
永續時代已全面來臨，ESG 指標越來越受到政府、企業與投資人的高度關注，財報準則也必須跟上趨勢而有所異動。金管會已針對永續相關趨勢施行多項政策，其中包含最近要求特定規範對象應參考SASB準則，於永續報告書中揭露「永續指標」。
IFRS S1 與 S2 不僅是揭露準則，更是驅動企業由內而外思考永續策略與財務風險的新契機。唯有主動迎接轉型挑戰，建立清楚的揭露架構與內部溝通機制，企業才能在全球永續浪潮中站穩腳步，贏得投資人信任，邁向長遠價值創造的永續未來。
隨著永續金融概念的發展，全球ESG相關金融商品，尤其是ESG基金，正快速成長。根據國際機構的統計，相關資產規模已超過3兆美元。金融機構所發行或管理以「綠色環保」、「公司治理」或「企業社會責任」為主題的基金，即為綠色基金，這其中也包含ETF。
綠色基金以ESG投資原則為核心，重視企業的長期發展與營運，因此相較於一般基金，表現較為穩定，相對減輕景氣波動的影響。
企業在被納入ESG投資範疇前，通常會從環境、社會與公司治理三個層面進行綜合評分，評估內容包括：
環境面（Environmental）
- 碳排放量
- 能源消耗與管理
- 水資源使用及管理
- 廢棄物處理方式
- 生態保護相關措施
社會面（Social）
- 勞工權益保障
- 員工多樣性與包容性
- 與社區的互動及貢獻
- 產品安全以及消費者保護
- 客戶隱私與數據保護
公司治理面（Governance）
- 董事會結構與獨立性
- 企業透明度與信息披露
- 風險管理制度
- 反貪腐及合規措施
此外，評分過程通常會參照國際認證的框架與指標（如GRI、SASB、CDP等），並由專業評級機構（如MSCI、Sustainalytics）給予分數或排名，協助投資者從眾多企業中挑選在環境保護、社會責任與公司治理等層面表現較佳的標的。
為確保市場健康發展，並防止濫用ESG、永續或減碳字眼，不當地吸引投資人，金管會制定相關監理原則。投資人可注意以下重點，以識別正牌ESG基金：
資訊揭露要求
- 基金公開說明書須明確標示採用的ESG標準或原則
- 具體說明ESG如何納入投資決策
- 明確列出是否採用排除法策略及排除的行業或類型
監理原則與資訊公開
- 遵循《有關證券投資信託事業發行ESG相關主題基金之資訊揭露事項審查監理原則》及境外相應規範
- 台灣集中保管結算所設有FUNDCLEAR基金資訊觀測站，專門展示國內外永續主題基金資訊
- 基金需符合主管機關規定，並附上發行資訊、公開說明書及定期報告，確保資訊透明且可信